Alphabet souhaite lever 80 milliards de dollars par le biais d’une émission d’actions et d’un placement privé auprès de Berkshire Hathaway. L’objectif est d’investir dans l’infrastructure d’IA et la puissance de calcul .
Alphabet, la société mère de Google, a annoncé un vaste programme de mobilisation de capitaux, comprenant des émissions d’actions publiques et privées ainsi qu’un programme at-the-market. L’entreprise vise ainsi à lever 30 milliards de dollars via des émissions d’actions ordinaires et d’actions privilégiées.
En complément, un programme « at-the-market » (ATM) est lancé, permettant de vendre jusqu’à 40 milliards de dollars d’actions. Les dix milliards restants proviendront d’un investissement de Berkshire Hathaway. Ce nouveau capital est destiné à poursuivre les investissements dans l’infrastructure d’IA et la puissance de calcul.
Différents modes de financement
La levée de fonds se compose de plusieurs volets. Alphabet souhaite lever 30 milliards de dollars via des actions placées de gré à gré, répartis entre quinze milliards de dollars de certificats de dépôt (actions avec conversion obligatoire en actions privilégiées) et quinze milliards de dollars d’actions ordinaires (classe A et classe C). En outre, un programme at-the-market débutera au troisième trimestre, permettant de vendre jusqu’à 40 milliards de dollars d’actions ordinaires, selon les conditions du marché.
Berkshire Hathaway investit dix milliards de dollars via un placement privé, répartis équitablement entre cinq milliards de dollars d’actions de classe A et cinq milliards de dollars d’actions de classe C.
Infrastructure d’IA et puissance de calcul
Alphabet souhaite utiliser les fonds pour l’infrastructure d’IA et pour étendre la puissance de calcul mondiale. L’entreprise a récemment annoncé son intention de doubler ses investissements dans les centres de données et la puissance de calcul pour atteindre 175 à 185 milliards de dollars.
Toutefois, l’émission ATM de 40 milliards de dollars n’est pas entièrement destinée aux investissements dans l’IA. Environ 30 milliards de dollars seront spécifiquement utilisés pour honorer les obligations fiscales en 2026 liées à l’attribution d’actions aux employés. Le montant restant servira à d’autres investissements de l’entreprise.
La structure de financement d’Alphabet reste diversifiée. Outre ces nouvelles émissions d’actions, l’entreprise a généré 174 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels au cours des douze derniers mois et a émis plus de 85 milliards de dollars de dette, répartis sur six devises et marchés majeurs.